课程体系一：互联网金融与企业并购重组资产配置

★  2015年国家金融趋势相关政策

★  互联网金融政策对比与分析

★  互联网金融的扶持政策及发展规划监管

★  传统金融机构如何应对互联网金融

★  P2P监管实践探索与借鉴

★  P2P网贷发展现状分析-网贷红线

★  P2P运营与盈利模式

★  众筹公司的运营模式分析

★  互联网金融的模式及最新发展

★  互联网金融投融模式及相应法律风险

★各有关部门新政策及相关法律

★互联网金融产业发展环境及发展趋势

★互联网金融六大模式解析

★互联网金融商业拓展

★互联网金融模式与P2P技术

★P2P产业发展政策及法律

★P2P网贷所涉及的法律问题和法律风险

★P2P核心风控体系与实践操作

★众筹监管与风险防控

★小微金融机构与P2P平台合作注意事项

企业并购重组的论证

1、企业价值评估

★评估方法

★定价原则

★出让策略

2、债权转移的对等条件

★银行拍卖

★议价收购  ★资产置换

3、资产的剥离、置换、出售、转让

★产权清晰  ★评估公允

★等价交换

并购后整合治理

1、历史遗留问题

★人员的安置 ★国有资产流向

★股权结构优化

2、资产与债务

★资产优化★债务剥离与清偿★资产证券化

3、业务与市场

★培育新的利润增长点 ★有效资源转换可见价值            ★吸引ＶＣ、ＰＥ进场

4、文化整合       ★管理本土化制度化

★员工培训 ★企业文化建设

再融资——支付方式

1、纳税筹化

★股权投资 ★可转换债 ★现金支付

2、并购基金

★设立条件 ★运作流程 ★退出机制

3、参股与控股技巧

★产业整合抓资源 ★合并报表业绩好

★借道上市省时间

4、重组后上市

★整体上市 ★分拆上市 ★上市环境

六、并购重组案例解析

1、企业重组与并购整合

★政策引导 ★市场需求 ★企业条件

2、并购方与被并方的协议签署

★意向阶段 ★审计阶段 ★后期管理

3、融资工具

★财务融资 ★股权融资 ★政府信用

4、上会审核

★重大资产重组的鉴定 ★专家意见

★公开信息披露（上市公司）

课程体系二：私募股权投资基金（PE）篇

股权投资基金时代－明星企业的加工厂

1、基金种类

★公募、私募基金有何不同

★共同基金、对冲基金

★开放式、封闭式基金

★潜伏在拟上市企业的ＶＣ＼ＰＥ

2、ＰＥ资金的来源

★自然人 ★机构资金 ★社保基金

★各种基金会资金

3、各种基金偏好

★证券投资基金★股权投资基金

★不同运作模式

基金管理人（ＧＰ）与基金投资人（ＬＰ）

1、ＧＰ与ＬＰ其职能

★ＧＰ实力—运作与管理

★ＬＰ眼力—投资风险

★资本游戏—胜者为王

2、游戏规则

★有限合伙制－公司制

★项目筛选★风险控制

3、ＧＰ＜＝＞ＬＰ博弈

★强势ＧＰ—强势ＬＰ——→内耗

★优势互补——→不拆台

★多赢格局—→唇寒齿亡

ＰＥ设立与运作

1、ＰＥ设立的基本条件

★法律文件准备   ★项目尽调

★路演与招募     ★分配与风控措施

2、操作流程

★募集  ★投资 ★管理  ★退出

3、基金管理人责任

★ＧＰ＋ＬＰ匹配标准

★投资者关系管理  ★利益分配与清算

关键环节把握

1、项目诸备               

★产业方向 ★产品结构 ★项目评估

2、尽职调查与投资决策 ★发现价值

★风险管控 ★获利测算 ★决策依据

3、投资决策流程

★收集 ★分析 ★论证 ★表决

4、利益分配与清算

★分配比例 ★优先清算权 ★风险对策

ＰＥ法律规范

1、公司制与有限合伙制不同运作规范

★董事会、股东大会决策层——公司制

★合伙人会议权力大——有限合伙制

★投资决策委员会表决权

2、法律体系要健全

★ＬＰ承担投资风险 ★ＧＰ管理及操作经验

★规范运作要求

3、重要法律意见书

★资产、债务、人事各项协议书的要求

★对外投资协议签署 ★避免法律纠纷

4?ＰＥ设立的备案程序及相关规定

案例模拟：1、确定ＰＥ投向——发行10亿人民币规模的ＰＥ

ＰＥ退出方式

1、选择进入时机

★高速成长期 ★财务指标评价 ★融资条件

2、ＩＰＯ上市变现

★上市策划 ★投资成本 ★相关协议及限制

3、股权转让

★质押 ★回购 ★并购重组 ★PE二级市场

4、回购方式

★协议要求 ★管理层收购 ★回购价格

5、清算

★到期清算 ★违约责任 ★中途封盘

6?ＰＥ挂牌新三板的操作

案例模拟：2、选准ＧＰ、ＬＰ 3、发行程序 4、运作与清算、退出